Morgan Stanley kijkt naar de vooruitzichten voor vermogensbeheer in Azië

De nieuwe bankregels die vorig jaar door de Amerikaanse toezichthouders werden voorgesteld, waren ‘extreem agressief’ en zullen waarschijnlijk ‘wezenlijk worden teruggedraaid’ voordat ze van kracht worden. Dat zei Morgan Stanley-voorzitter James Gorman.

“Ze zullen zeker veranderen”, zei Gorman woensdag in een Bloomberg Television-interview, waarbij hij opmerkte dat toezichthouders duizenden opmerkingen over de voorgestelde regels hebben ontvangen. “Het was een voorstel waarvan ik zou zeggen dat het extreem agressief was en een mijlpaal zette. Het zal in die vorm niet doorgang vinden. Als dat wel zou gebeuren, denk ik dat het zeer, zeer negatieve gevolgen zou hebben voor de bedrijfsleningen in dit land, wat niet het geval is. wat je wilt. Het zal de economie niet helpen groeien.”

De financiële wereld is verwikkeld in een verhit debat over de Amerikaanse voorstellen die verband houden met wat het Bazel III-eindspel wordt genoemd – een internationale revisie die meer dan tien jaar geleden is geïnitieerd als reactie op de financiële crisis van 2008. Als ze worden goedgekeurd door Amerikaanse waakhonden, zouden de regels vereisen grote banken moeten hun kapitaalbuffer met bijna 20% verhogen om ervoor te zorgen dat ze een nieuwe crisis kunnen overleven.

De Federal Reserve en andere toezichthouders zeggen dat de veranderingen onrust kunnen helpen voorkomen, zoals de meltdowns van middelgrote banken vorig jaar. Maar bankiers zijn steeds luider geworden in hun argumenten tegen de voorstellen, omdat ze zeggen dat ze onnodig zijn en de rente zullen opdrijven voor starters op de huizenmarkt, maar ook voor mensen met weinig voorzieningen en kredietnemers met een laag tot gemiddeld inkomen. Ze zeggen ook dat de plannen risicovollere leningen verder buiten het bereik van de toezichthouders zullen duwen.

“Het is zeer, zeer, zeer onwaarschijnlijk dat wat naar buiten is gebracht, uiteindelijk zal zijn wat er wordt gereguleerd”, zei Gorman. “Ik denk dat dit een zeer agressief voorstel is dat materieel zal worden teruggedraaid als het uiteindelijk wet- of regelgeving wordt.”

Gorman kondigde in mei aan dat hij zou aftreden als CEO, waardoor er een race ontstond onder topmanagers om hem op te volgen. In oktober selecteerde Morgan Stanley Ted Pick als opvolger van Gorman na een periode van veertien jaar waarin de bank van Wall Street opnieuw vorm kreeg. Pick werd deze maand CEO en Gorman, 65, bleef aan als uitvoerend voorzitter.

LEES VERDER: Vraag het aan een adviseur: ik krijg een baby. Hoe moet ik mij financieel voorbereiden?

De in Australië geboren Gorman, ooit een verrassende keuze voor CEO, redde Morgan Stanley van een bijna ineenstorting in de nasleep van de financiële crisis van 2008 en zorgde voor een meerjarige transformatie waarbij vermogensbeheer centraal stond. Die strategische revisie werd versneld door twee handtekeningsovereenkomsten die in 2020 werden aangekondigd, waardoor het bedrijf een krachtpatser op het gebied van geldbeheer werd die op weg was naar een doel van $10 biljoen, en zijn marktwaarde boven die van aartsrivaal Goldman Sachs Group katapulteerde.

In een zeldzame situatie kwamen de twee mannen die de baan als CEO misliepen overeen om bij het in New York gevestigde Morgan Stanley te blijven, en kreeg co-president Andy Saperstein toezicht op vermogensbeheer naast zijn rol in het leiden van vermogensbeheer, en Dan Simkowitz verving Pick als co-president en leidde de divisie investment banking en trading.

In oktober kende Morgan Stanley speciale bonussen ter waarde van elk $ 20 miljoen toe aan Pick en zijn twee plaatsvervangers. De opvolgingscommissie van de raad van bestuur “bepaalde dat het toekennen van de onderscheidingen aan elk van onze nieuwe CEO’s en co-presidenten in het beste belang is van het bedrijf en zijn aandeelhouders nu het bedrijf de overgang maakt van 14 jaar uitzonderlijk leiderschap door de heer Gorman”, zegt Morgan. zei Stanley destijds.

Rentetarieven
In het uitgebreide interview van woensdag zei Gorman dat de Federal Reserve goed werk heeft verricht bij het beheren van de rentetarieven, die dit jaar naar verwachting zullen dalen. De Amerikaanse economie doet het “goed” en een recessie is “onwaarschijnlijk”, zei hij.

“De tarieven zullen dalen”, zei Gorman. “De inflatie is zo snel gedaald dat het nu waarschijnlijker is geworden. Dus de eerste helft van het jaar vermoed ik niets, in de tweede helft van het jaar zouden ze een paar keer kunnen bewegen.”

Hij ging ook in op de groeiplannen van Morgan Stanley voor Azië en zei dat de vermogensactiviteiten daar “klein” zijn, maar snel groeien.

Specifiek over China zei Gorman dat de op één na grootste economie ter wereld “een sleutelfactor is voor de mondiale economische gezondheid”, maar dat er ook enkele “fundamentele uitdagingen” zijn, waaronder demografische aspecten. Vanwege het decennialange eenkindbeleid van het land, “op het moment dat je productievere werkende mensen nodig hebt die de oudere generatie moeten ondersteunen, zijn er minder en is er geen goede immigratie.”