Hoewel preferente stockdividenden vastliggen als rente op een obligatie, worden ze anders belast. Veel preferente dividenden zijn gekwalificeerd en worden tegen een lager tarief belast dan het normale inkomen. Beleggers met het hoogste bedrag aan belastbaar inkomen betalen 20% op gekwalificeerde dividenden. Mensen met een normaal belastbaar inkomen betalen 15% of geen belasting op gekwalificeerde dividenden.
Elke uitgifte van preferente aandelen heeft een prospectus waarin de structuur gedetailleerd wordt beschreven, zodat een belegger de belastbare aard van zijn dividenden kan bepalen. Algemeen wordt aangenomen dat alle dividenden die op preferente aandelen worden betaald, onder de categorie gewone dividenden vallen; Formulier 1099-DIV legt echter uit of een deel van de dividenden uit een andere categorie komt, zoals kapitaalteruggave.
Belangrijkste leerpunten
- Preferente aandelen betalen vaak regelmatige, hogere dividenden dan gewone aandelen, waardoor ze meer op schulden lijken dan op traditionele aandelen.
- Hoewel de dividenden op dezelfde manier worden ontvangen als die van een obligatie, wordt deze inkomstenbron niet als rente belast, maar als gekwalificeerde dividenden.
- Dat betekent dat preferente dividenden worden belast tegen een tarief van tussen de 15% en 20%, in plaats van tegen het marginale tarief van de inkomstenbelasting.
Preferente aandelen
Hoewel preferente aandelen technisch geclassificeerd zijn als aandelen, hebben ze kenmerken van een obligatie, waaronder een aangegeven nominale waarde en een vast contant betalingsbedrag. Preferente aandeelhouders staan hoger in de pikorde dan gewone aandeelhouders, zowel bij dividenduitkeringen als bij bedrijfsliquidaties; ze hebben echter geen stemrecht zoals gewone aandeelhouders.
Anders dan bij schulden kan de raad van bestuur, als de uitgevende onderneming een tekort aan contanten heeft, ervoor kiezen om het dividend in te houden van zowel gewone als preferente aandeelhouders. Veel preferente aandelen worden cumulatief uitgegeven, wat betekent dat als dividenden worden ingehouden, deze op een later tijdstip nog steeds worden opgebouwd en verschuldigd aan preferente aandeelhouders wanneer er contanten beschikbaar komen. Tijdens de financiële problemen in 2006 moest Ford Motor Co. bijvoorbeeld de dividenden opschorten. Toen het bedrijf eenmaal was gestabiliseerd, werden cumulatief preferente aandeelhouders betaald voor de ingehouden periode.
Adviseur inzicht
Donald P.Gould
Gould Vermogensbeheer, Claremont, Californië.
Stockdividenden met de meeste voorkeur worden behandeld als gekwalificeerde dividenden, wat betekent dat ze worden belast tegen het gunstiger tarief van de vermogenswinst op lange termijn. Sommige preferente stockdividenden komen echter niet in aanmerking. Bijvoorbeeld dividenden uit trustpreferente aandelen uitgegeven door een bank, die worden belast tegen de hogere tarieven die van toepassing zijn op gewone inkomsten. Het maximale federale tarief op het gewone inkomen is 37%. Uw beursvennootschap kan u vertellen of een bepaalde preferente aandelen gekwalificeerde dividenden genereren.
Een gemakkelijkere, meer liquide en beter gediversifieerde manier om preferente aandelen aan te houden is via een beleggingsfonds (inclusief ETF’s). Als de door het fonds ontvangen dividenden gekwalificeerd zijn, zal het deel van de dividenden van het fonds dat aan u wordt betaald, ook als gekwalificeerd aan u worden doorgegeven.
